Il sistema finanziario come il mondo Web

Opinione (Da Nature): “I Regolatori finanziari e i responsabili politici dovrebbero concentrarsi sulle istituzioni finanziarie che sono ‘troppo centrali per fallire’ come coloro che sono ‘troppo grandi per fallire’, suggerisce la ricerca pubblicata in Rapporti Scientifici di questa settimana. … Gli autori hanno trovato che durante il picco della crisi, un gruppo di 22 istituti finanziari, che hanno ricevuto la maggior parte dei prestiti, sono diventati centrali per la rete, il che significa che il default di ciascuno di loro avrebbe un grande impatto economico su tutta la rete.

“I nodi rappresentano le istituzioni finanziarie (selezionate come spiegato nel testo). I collegamenti rappresentano l’impatto potenziale stimato di un’istituzione su un’altra. I nodi sono posizionati all’interno di un cerchio di raggio 1, centrato nel punto 0. … Quindi, più un nodo è vicino al centro più alto è il suo rango del debito. Il nodo al centro (rango del debito = 1) è in grado di mettere in pericolo l’intero valore economico della rete. Il rango del debito diminuisce spostandosi verso l’esterno e verso sinistra lungo la spirale. Il diagramma permette allo stesso tempo di visualizzare la struttura della rete e di confrontare l’importanza del valore di due nodi. La dimensione e il colore del nodo riflette il valore del rango del debito (i nodi rossi sono più grandi e hanno il più alto rango di debito). Il colore del collegamento riflette il rango del debito del nodo da cui proviene (i link rossi provengono dai nodi con più alto grado di debito e hanno un alto impatto sui nodi di destinazione). (a) Il primo periodo, all’inizio della crisi. La maggior parte dei nodi hanno bassi livelli di rango del debito, cioè, si trovano vicino al confine. (b) Il quarto periodo (il picco della crisi). I nodi hanno livelli comparabili di rango di debito. Tuttavia, essi sono anche molto più centrali, cioè, possono influire su una grande frazione del valore economico totale. Un singolo default rischia di innescare un fallimento sistemico.”
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